Im Gegensatz zu den anderen Arten von Communities dient eine Innovation Community (Innovationsnetzwerk) auschließlich der Generierung von neuen Ideen. Von Hippel bezeichnet diese als „User Innovation Networks“. In einer Innovation Community finden sich Personen mit gleichen Interessen zusammen, die daran interessiert sind, für auftretende Probleme entsprechende Lösungen zu finden (von Hippel 2005, S. 450). Die Vorgehensweise ist relativ einfach: Ein Unternehmen stellt in die Community eine Aufgabe ein, welche die Mitglieder zu lösen versuchen. Für ein erfolgreiches Ergebnis erhält der Teilnehmer in der Regel eine Belohnung, muss aber die Rechte der Innovation an das Unternehmen abgeben.

Eine Innovation Community unterscheidet sich nochmals darin, ob sie für jedermann, auch Privatpersonen, zugänglich ist (siehe Praxibeispiel Muji) oder nur für einen bestimmten Personenkreis (Forschungseinrichtichtungen, Universitäten, Experten).